Pada saat menentukan proyek investasi sebaiknya lakukan penilaian terlebih dulu. Tujuan dari dilakukannya penilaian tersebut adalah supaya investasi yang dipilih hasilnya sesuai keinginan. Gunakan metode penilaian investasi yang tepat dan sesuai dengan instrumen investasinya. Show
Penilaian investasi dilakukan untuk mengetahui apakah ada kemungkinan untung atau kemungkinan rugi. Dalam memilih serta menilai investasi ada sejumlah metode yang dapat dipakai. Setiap metode dari penilaian investasi ini dapat dipakai sambil memperhatikan kelebihan dan kekurangannya. Daftar Isi
Jenis-jenis Metode Penilaian InvestasiPenjelasan mengenai jenis dari metode penilaian investasi yang akan diuraikan di bawah ini, sudah dilengkapi dengan kelebihannya. Simak selengkapnya di bawah ini: 1. Metode Net Present Value (NPV)NPV atau Net Present Value adalah metode dalam penilaian investasi yang juga digunakan dalam menentukan nilai investasinya saat ini, yang berasal dari investasi dengan jumlah potongan dari arus kas secara keseluruhan yang didapatkan dari sebuah proyek. NPV juga akan memperlihatkan berapa jumlah nilai produktifnya dari suatu jenis investasi. Nilai produktif yang diperlihatkan dari investasi nilainya bisa lebih besar, sama, atau lebih kecil dibandingkan dengan biaya investasinya. Nilai NPV yang positif juga menjadi tanda bahwa sebuah investasi akan menambah pendapatan lebih permintaan. Maka investasi dengan kondisi ini harus diterima dengan baik. Sedangkan untuk NPV negatif menjadi tanda bahwa investasi akan menghasilkan pendapatan yang tidak banyak atau lebih rendah dari permintaan. Apabila kondisi investasinya seperti maka tolak saja. Nilai NPV sama dengan nol artinya adalah investasi mempunyai pendapatan yang nilainya sama dengan permintaan. Hasilnya tidak ada keuntungan dan juga tidak ada kerugian. Baca Juga Payback Period Adalah : Contoh dan Rumus Cara Menghitungnya! Dibutuhkan dua aktivitas penting dalam NPV yaitu membuat perkiraan arus kas dan juga menetapkan/menentukan tingkat bunga yang sifatnya relevan. Cara perhitungan dengan menggunakan metode NPV yaitu:
Kelebihan dari NPV yaitu:
2. Metode Payback Period (PP)Metode penilaian investasi yang berikutnya yaitu Metode Payback Period (PP), yang merupakan periode pengembalian disebut juga dengan jangka waktu yang diperlukan dalam mengembalikan nilai investasi. Pengembalian ini dilakukan melalui penerimaan yang dihasilkan oleh sebuah proyek investasi yang masih berhubungan. Apabila pajak penghasilannya belum dihitung di penentuan periode pengembalian pada investasi dalam kebutuhan ekspansi usaha, maka perhitungannya bisa dilakukan dengan rumus berikut: Payback periode dalam hitungan tahun = Investasi / laba tunai rata-rata setiap tahun. Tapi jika dampak dari pajak penghasilannya telah dihitung, penentuan PP dapat dihitung dengan rumus berikut ini: Payback period (dalam hitungan tahun) = Investasi / Kas masuk bersih Kelebihan dari PP diantaranya yaitu:
3. Metode Profitability Index (PI)PI atau yang dinamakan dengan Profitability Index adalah metode penilaian investasi, yang memperhitungkan berapa perbandingan nilai sekarang dengan cara perbandingan di penerimaan kas bersih di masa mendatang, dengan nilai investasi yang ada saat ini. Baca Juga Pengertian ROA Beserta Kelebihan, Rumus dan Cara Menghitungnya Cara perhitungannya bisa menggunakan rumus: Profitability Index = Laba setelah dihitung pajak / jumlah rata-rata investasi. Sebuah usulan investasi atau suatu proyek akan diterima apabila nilai PI yang didapatkan mempunyai nilai yang lebih besar dari angka satu. Tapi jika nilai PI yang diperoleh lebih kecil dari satu usulan proyek tersebut tak akan bisa diterima. Apabila ada beberapa usulan proyek maka yang dipilih adalah usulan yang bisa menghasilkan nilai PI terbesar. Kelebihan dari metode PI yaitu:
4. Metode Average Rate of Return (ARR)Metode ARR bisa diartikan sebagai jumlah rata-rata dari kembalian investasi. Metode yang satu ini juga sering disebut dengan accounting method atau nama lainnya yaitu financial statement method. Metode AR akan menggunakan data keuntungan yang bersih sesudah pajak, dari investasi awal atau jumlah rata-rata yang berasal dari investasi awal. Perhitungannya bisa dilakukan dengan rumus di bawah ini: Average Rate of Return (ARR) = Laba setelah dihitung pajak / jumlah rata-rata investasi. Kelebihan dari metode ARR yaitu:
5. Metode Internal Rate of Return (IRR)Metode IRR atau yang juga disebut dengan tingkat pengembalian secara internal, merupakan suatu pengembalian yang berasal dari pilihan proyek tertentu atau dari sebuah usulan. Baca Juga Robert Kiyosaki : Profil, Biografi & Bisnisnya (Lengkap!) IRR juga merupakan tingkat diskonto yang dapat menyebabkan nilai bersih yang berasal dari arus kas masuk sekarang, sama saja dengan nilai bersih dari arus kas yang keluar saat ini jumlahnya sama dengan nol. Metode ini mempunyai asumsi apabila ada arus kas yang masuk diinvestasikan lagi di tingkat pengembalian internal dengan jumlah yang sama. Perhitungannya adalah sebagai berikut:
Kelebihan dari metode IRR adalah sebagai berikut:
Metode Penilaian Investasi dan ContohnyaUntuk contoh dari metode penilaian investasi misalnya yang menggunakan metode PP, dapat dilihat dari contoh kasus sebuah investasi yang diuraikan sebagai berikut: PT.Alimajaga ingin membeli mesin produksi dengan tujuan, dapat meningkatkan jumlah produksi suatu produk. Perkiraan dari harga mesin yang ingin dibeli tersebut adalah Rp.220.000.000,-. Keuntungan dari arus kas bersih yang masuk ke perusahaan kurang lebih Rp.55.000.000,- per tahun. Kemudian rencana investasi untuk membeli mesin produksi tersebut dengan menggunakan metode PP atau Payback Period dibutuhkan waktu berapa lama? Jawaban: Total dana investasi: Rp.220.000.000,- Arus kas masuk yang bersih: Rp.55.000.000,- Berapa pengembalian dari metode PP? Rumusnya yaitu: PP = Rp.220.000.000,- : Rp.55.000.000,- Maka payback periodenya adalah 4 tahun. Payback period yang dibutuhkan supaya mesin produksi yang diinvestasikan lagi bisa kembali hanya dalam waktu sekitar 4 tahun saja. Metode penilaian investasi baik jenis maupun contohnya akan menjadi referensi terbaik bagi para calon investor. Ingin mengetahui lebih lanjut tentang investasi? Buka website pipohargiyanto.com sekarang juga untuk belajar investasi. Bagaimana penilaian investasi dengan metode NPV?NPV adalah metode penilaian investasi dengan mengukur selisih nilai investasi saat ini (present value) dari arus kas yang masuk dengan nilai arus kas keluar masa mendatang selama periode tertentu.
Bagaimana kriteria kelayakan suatu usulan investasi yang dinilai berdasarkan metode Internal Rate of Return IRR )?Pengambilan keputusan investasi berdasarkan metode IRR menggunakan asumsi sebagai berikut: Suatu investasi dikatakan layak, jika nilai IRR yang dihasilkan lebih besar dari tingkat bunga yang diterapkan. Suatu investasi dikatakan tidak layak, jika nilai IRR yang dihasilkan lebih kecil dari tingkat bunga yang diterapkan.
Apa saja metode penilaian dalam investasi?Jawabannya adalah ada 7, yaitu Payback Period (PB), Net Present Value (NPV), Internal Rate of Return (IRR), Average Rate of Return (ARR), Profitability Index (PI), Discounted Payback Period (DPB) dan Return of Investment (ROI). Namun dalam artikel ini, kami hanya akan membahas 5 metode penilaian investasi yang paling ...
Apa kegunaan NPV dan IRR dalam menilai investasi?Pada dasarnya, IRR dan NPV menjadi teknik capital budgeting dan menjadi indikator alternatif penghitungan dalam mengestimasi keuntungan suatu proyek atau investasi. Perhitungan NPV dan IRR juga memiliki rumus yang sama. Hasil dari perhitungan keduanya juga berupa estimasi, bukan nilai sebenarnya.
|